Il Portogallo sta per perdere la sua posizione di "porta d'accesso" ai più grandi mercati europei della cannabis?
di Ben Stevens
Negli ultimi cinque anni, Portogallo si è costruita una reputazione come la "porta d'accesso all'Europa" per la cannabis terapeutica, il punto di riferimento per i paesi del Nord e Sud America, dell'Asia e dell'Oceania per spedire la loro cannabis e distribuirla nei mercati più attivi d'Europa. Sebbene sia ora il più grande esportatore di cannabis terapeutica in Europa, una frazione della cannabis coltivata, lavorata o importata in Il Portogallo si dirige verso il suo mercato interno altamente restrittivo, che, secondo Partner del proibizionismo, dovrebbe valere solo 280.000 € quest'anno.
Gli ultimi dati mostrano che tra gennaio e agosto 2025 il Portogallo ha esportato più cannabis terapeutica rispetto all'intero 2024, trainato quasi esclusivamente dalla domanda della Germania e dall'offerta del Canada.
Nonostante queste cifre di crescita incontrollata, dietro le quinte il predominio del Portogallo come porta di accesso de facto all'Europa sta iniziando a deteriorarsi.
Secondo Arthur de Cordova, CEO e co-fondatore di Ziel, ciò è dovuto a due fattori chiave: "i prezzi di mercato e le ferite autoinflitte".
La dinamica import-process-export del Portogallo
Dall'attuazione del quadro normativo sulla cannabis terapeutica nel 2018, il Portogallo ha creato uno degli ambienti normativi più accessibili dal punto di vista commerciale in Europa.
Ai sensi dell'ordinanza ministeriale 83/2021, le aziende sono autorizzate a coltivare, produrre, importare ed esportare prodotti a base di cannabis per uso medico, a condizione che dimostrino la conformità sia agli standard di buone pratiche agricole e di raccolta (GACP) sia alle buone pratiche di fabbricazione (GMP).
Oltre ai costi relativamente bassi, alla posizione geografica e al clima temperato, queste normative hanno consentito al paese di fungere da centro di conformità alle GMP e di riesportazione per la cannabis prodotta altrove.
Considerati i tempi e gli investimenti necessari per realizzare impianti di lavorazione EU-GMP, molte aziende al di fuori dell'Europa operano secondo gli standard GACP anziché GMP, il che significa che i loro prodotti non possono entrare direttamente nei mercati europei rigidamente regolamentati.
Dinamiche in evoluzione
Questa dinamica, che si è rivelata redditizia per la mezza dozzina di stabilimenti di lavorazione EU-GMP operanti in Portogallo durante il periodo di prosperità del mercato europeo, è ora messa in discussione. Uno dei motivi principali è il prezzo.
Cordova ha continuato: "I grossisti tedeschi pagheranno circa 3 euro al grammo. Non importa se arriva dal Portogallo o direttamente da uno stabilimento GMP in Canada, purché rispetti le norme".“
“"Ora immaginate un agricoltore colombiano che segue il sistema GACP. Non ha molte opzioni, quindi è costretto a passare attraverso questi 'lavaggi' portoghesi.
“"Il lavaggio GMP costa generalmente 0,60 euro al grammo e la decontaminazione circa 0,40 euro al grammo, quindi il fornitore paga circa 1 euro al grammo in costi di lavorazione. I coltivatori colombiani, i cui costi di produzione si aggirano intorno a 0,50-0,80 euro al grammo, perdono di fatto tra il 20% e il 30% del loro margine lordo semplicemente passando per il Portogallo."”
Mentre in passato le spese iniziali e i tempi di licenza di 12-18 mesi avevano scoraggiato questi agricoltori dal costruire i propri impianti di lavorazione EU-GMP, secondo Cordova, molti ora dicono "Al diavolo, costruirò il mio impianto con licenza in Colombia e passerò all'integrazione verticale..."‘
Ferite autoinflitte
Il secondo fattore importante è stato quello delle autorità portoghesi.’ Operazione Erva Daninha (Weed), un'importante azione di contrasto che ha comportato più di 70 mandati di perquisizione in tutto il Portogallo e in Europa, portando a diversi arresti e al sequestro di oltre 7 tonnellate di cannabis e 400.000 euro in contanti
Nel maggio 2025, le forze di polizia locali hanno avviato l'operazione, prendendo di mira le organizzazioni criminali che presumibilmente si avvalevano di aziende farmaceutiche e di esportazione autorizzate per falsificare la documentazione e immettere i prodotti sul mercato nero, evidenziando le lacune normative nel settore della cannabis terapeutica in rapida espansione in Portogallo.
Sebbene le autorità di regolamentazione e gli operatori conformi abbiano accolto con favore l'azione, ritenuta necessaria per tutelare la credibilità del settore, le conseguenze hanno messo a dura prova la filiera produttiva legittima. Le autorizzazioni all'esportazione, precedentemente elaborate in un mese, ora richiedono fino a 12 settimane, rallentando gli scambi commerciali e creando frustrazione nei partner internazionali.
Arthur de Cordova, CEO, Ziel
I dirigenti del settore, tra cui Michael Sassano, CEO di SOMAÍ Pharmaceuticals, hanno avvertito che questi ritardi potrebbero compromettere lo status del Portogallo come principale hub europeo di trasformazione ed esportazione, a meno che Infarmed non semplifichi la supervisione e ripristini la fiducia del mercato.
Alla conferenza annuale del PTMC a Lisbona, il dott. Vasco Bettencourt, direttore delle licenze di Infarmed, ha cercato di rassicurare i delegati sul fatto che l'incidente era un caso isolato e non rifletteva il più ampio settore della cannabis in Portogallo.
Mentre Cordova ha affermato di dare al dottor Battencourt "molto merito per essersi presentato e aver preso le sue responsabilità", anche il resto del mercato ora "ne sta pagando il prezzo".
Impatto a catena
L'impatto della pressione sulla porta d'accesso all'Europa sta ora avendo un effetto a catena in tutta la regione, non solo in Portogallo.
Un problema chiave, come abbiamo riportato di recente, è l'imminente crisi di eccesso di offerta in Germania. Un problema che viene aggravato da questo collo di bottiglia portoghese.
“"Questi prodotti hanno una data di scadenza. Un coltivatore in Alberta li raccoglie, poi li lascia riposare, li spedisce, li sdogana, attraversa una coda di esportazione di 70 giorni e, quando arrivano in Germania, hanno dai quattro ai cinque mesi.
“"Le farmacie si aspettano almeno un anno di durata di conservazione garantita secondo le GMP, ma molti grossisti non vogliono prodotti che abbiano già diversi mesi di vita. Questo crea un collo di bottiglia e contribuisce a un eccesso di offerta in Germania. C'è un'ondata di prodotti vecchi, pressione sui prezzi e crescente frustrazione nella catena di approvvigionamento".”
Tuttavia, il flusso di cannabis proveniente dalle Americhe non verrà fermato dal collo di bottiglia portoghese. Come ogni inondazione che incontra un ostacolo, si aprirà nuove rotte di minor resistenza in tutta Europa.
Secondo Cordova, coloro che non stanno aspettando di ottenere le proprie licenze GMP si stanno rivolgendo alla Repubblica Ceca e potrebbero presto spostarsi in Macedonia del Nord.
Tuttavia, il cambiamento chiave nella catena di fornitura globale, afferma, è l'integrazione verticale... "Coltiva il tuo prodotto, trasforma il tuo prodotto, esporta direttamente".“
Le organizzazioni portoghesi di produzione a contratto (CMO) colmano questa lacuna importando materie prime o semilavorate, eseguendo ulteriori lavorazioni o decontaminazioni in condizioni certificate GMP, aggiungendo un livello di conformità che consente la riesportazione di questi prodotti nei mercati dell'UE.
Come ha spiegato Cordova a Business della cannabis: “Il Portogallo è stato la porta d'accesso alla Germania e al Regno Unito e, in misura minore, alla Polonia.
“"È stato un canale attraverso il quale i coltivatori GACP, sia in Portogallo che in altri paesi extraeuropei (principalmente Canada, Colombia o Thailandia), hanno utilizzato le CMO portoghesi, o quelle che sono colloquialmente note come 'lavatrici' GMP."‘
Questa dinamica è stata potenziata dal rapido tasso di crescita del mercato tedesco, con le esportazioni dal Portogallo nei primi sei mesi di quest'anno che hanno superato i 27.000 kg, circa 801 TP3T del totale, rispetto alle 461 TP3T del 2024.