Il mercato tedesco della cannabis terapeutica si sta avvicinando alle 600 tonnellate di importazioni annuali
di MMJ Daily
Secondo Arthur de Cordova, CEO di Ziel, la traiettoria è già abbastanza chiara da poterla quantificare. Arthur, ex Country Manager di AstraZeneca, porta nel settore della cannabis una prospettiva tipica delle grandi aziende farmaceutiche, un mercato in cui opera da 10 anni. "La Germania si sta dirigendo verso le 600 tonnellate di importazioni annuali, e ci sta arrivando rapidamente.""
I dati trimestrali più recenti puntano nella stessa direzione. Il Canada continua a fungere da motore per l'offerta di cannabis terapeutica in Germania. Poi vengono Portogallo e Danimarca, seguiti da una lunga serie di paesi contribuenti minori come Malta e Macedonia del Nord. "Il Canada è un mercato di esportazione gigantesco", afferma Arthur. "Se spedisce grandi volumi in Germania, questo ci dice qualcosa sulle opportunità che offre"."
La Germania si muove più velocemente del previsto
Arthur fa riferimento a quanto accaduto nel 2024 e nel 2025. Con l'ampliamento della base di prescrizione in Germania grazie alle riforme CanG e con l'apertura della telemedicina a una platea molto più ampia di pazienti legittimi, le importazioni hanno superato i precedenti limiti annuali di esportazione. Tali limiti sono già stati innalzati.
Un paragone che ama fare è quello con il Michigan, un mercato ricreativo maturo con 8 milioni di consumatori. Il Michigan consuma circa 145 tonnellate di infiorescenze e pre-roll, che rappresentano circa il 45% dell'intero volume di mercato locale.
""Estrapolando il consumo pro capite del Michigan alla Germania, si ottiene una cifra teorica di 1.450 tonnellate. Naturalmente, in Germania il consumo è a scopo terapeutico, non ricreativo. Non raggiungerà mai la saturazione del Michigan. Ma se la Germania raggiungesse anche solo il 50% di quel valore di riferimento, il risultato sarebbe comunque enorme. La Germania è già sulla buona strada per raggiungere le 200 tonnellate", afferma. "Una volta che il mercato avrà superato la prima curva, la linea punterà dritta verso le 600 tonnellate entro due anni.""
L'unico fattore di rischio significativo sarebbe un calo della telemedicina. La Polonia ci ha provato, il mercato si è contratto da un giorno all'altro, per poi riprendersi non appena la telemedicina è tornata operativa.
""Il vaso di Pandora è stato scoperchiato", aggiunge Arthur. "I medici prescrivono farmaci, i pazienti accedono alle cure e il sistema non tornerà alle vecchie restrizioni. È esattamente così che si è evoluto ogni stato americano. Prima la medicina, poi una diffusione più ampia. Ormai i buoi sono usciti dalla stalla.""
I limiti di un mercato medico non fermeranno il volume
Esiste ancora un limite alla domanda in ambito medico, sebbene Arthur sostenga che tale limite sia più alto di quanto molti credano. Con l'espansione degli studi scientifici e il miglioramento degli standard di dosaggio, gli interessi consolidati spingeranno il settore verso dosaggi più precisi e formulazioni farmaceutiche più accurate.
""L'industria farmaceutica europea non si assumerà il rischio di immettere sul mercato i fiori di cannabis", afferma. "Ma quando arriverà il momento di farmaci di precisione basati su studi clinici, tutto il prodotto deriverà comunque dai fiori. Verranno distillati, isolati o trasformati in formulazioni mirate.""
È qui che i coltivatori temono di diventare irrilevanti. Arthur non ne è convinto. Gli operatori multistatali statunitensi offrono un parallelo ammonitore. Molti di loro hanno investito ingenti somme in stati che non sono considerati economicamente vantaggiosi per la coltivazione. Se si verificasse una riforma federale, tali attività diventerebbero un onere.
""Quindi la domanda è: le grandi MSO vogliono davvero la deregolamentazione federale?", chiede. "Perché dovrebbero svalutare un sacco di impianti che non avrebbero mai dovuto essere costruiti.""
La Germania, al contrario, rimane un mercato trainato dalle importazioni. E tale rimarrà. Attualmente operano solo tre produttori nazionali e nessuno si affretta a costruire nuovi impianti su scala tale da soddisfare la domanda attuale o prevista. La produzione nazionale farà fatica a raggiungere anche solo il 3% della domanda totale.
""Coltivare in Germania è costoso", afferma Arthur. "Le importazioni continueranno a dominare a meno che non vengano introdotte leggi a tutela del mercato. La cannabis è un bene fungibile. Verrà coltivata dove sarà possibile farlo in modo prevedibile, su larga scala e con una qualità costante.""
Il che lo riporta in Canada. La promessa canadese è semplice: approvvigionamento affidabile.
""Se fossi una farmacia, vorrei 5 tonnellate per ogni ciclo dello stesso prodotto, con lo stesso THC, lo stesso profilo terpenico e la stessa affidabilità. Questo è ciò che offre il Canada. Ecco perché rimane un punto di riferimento fondamentale per il mercato tedesco.""
L'aspetto economico dell'elaborazione avrà maggiore importanza con l'aumento dei volumi
Con l'aumento dei volumi, la lavorazione diventa un collo di bottiglia. La Germania richiede trattamenti di riduzione microbica per i fiori importati. Molti coltivatori si affidano a impianti a raggi gamma ionizzanti o a sistemi a raggi X, che comportano costi operativi difficili da scalare. Tuttavia, sul mercato esistono delle alternative.
""È possibile acquistare macchine a raggi X per 350.000 euro ciascuna, e ne servirebbero cinque per eguagliare ciò che un singolo Ziel "Oppure si possono pagare 82 franchi svizzeri al chilogrammo per inviare il prodotto a un centro gamma. Le nostre attrezzature riducono il costo a meno di 20 franchi al chilogrammo in un periodo di cinque anni. Per l'Europa, con i nostri volumi e la nostra esperienza, la proposta di valore è solida. Ecco perché stiamo assistendo a una crescente domanda da Canada, Portogallo, Danimarca, Svizzera e Repubblica Ceca.""
Un cliente danese che forniva dalle 5 alle 6 tonnellate all'anno sta ora aumentando la produzione fino a 20 tonnellate. La Danimarca non può eguagliare la capacità produttiva in eccesso del Canada, osserva Arthur, ma i coltivatori di tutta Europa e del Nord America riscontrano la stessa tendenza. Il mercato tedesco sta assorbendo il prodotto più velocemente del previsto, gli impianti di trasformazione stanno lavorando quasi al limite della loro capacità e tutti gli indicatori puntano al rialzo.
La visione a lungo termine
Il sistema sanitario tedesco potrebbe continuare a evolversi, ma i principi fondamentali rimangono invariati.